很有可能，你已经是嵌入式金融领域的专家了——只是你自己并没有意识到这一点。

你是否曾在亚马逊这样的电商平台购买过一本新书或一双运动鞋？ 你就使用了嵌入式金融。利用数字钱包点对点转钱给朋友支付音乐会门票费用？ 同样，你也使用了嵌入式金融。通过打车应用程序支付行程费用、投资加密货币，或者通过先买后付的方式预订短途旅行？ 很有可能，这也都要归功于嵌入式金融。

嵌入式金融无处不在，它与现代生活紧密交织，以至于我们在与之互动时几乎察觉不到。

数据本身就能说明一切：这项真正具有变革性的金融工具，由于其不可抗拒的实用性，正在被大规模采用。

截至 2024 年，全球嵌入式金融市场价值为 1110 亿美元，在快速增长的态势下，预计到 2030 年将达到 6130 亿美元。[1]本十年初，通过嵌入式金融技术流转的现金总额突破了 2.5 万亿美元的里程碑，此后迅速增长，预计到 2025 年底，这一数字将达到 6.5 万亿美元。[2]这是一个全球性趋势：例如，在中东和北非地区，嵌入式金融市场在 2024 年价值 112 亿美元，预计到 2029 年将激增至 377 亿美元。[3]

我们几乎所有人都在享受嵌入式金融带来的高效便捷，但真正了解其复杂运作机制的人又有多少呢？ 作为一项规模达数万亿美元的金融工具，我们值得深入探究这个术语的真实含义，以及支撑它的技术究竟如何发挥作用。

API 技术对嵌入式金融有多重要？

“嵌入式金融”指的是将日常金融服务——包括银行服务、保险、支付或贷款——整合到非金融类网站及应用程序中。本质上，它能让客户通过企业自身的线上平台，快速便捷地完成金融交易，无需跳转（或被重定向）至银行或其他金融服务提供商的平台。

嵌入式金融为交易支付、制定付款计划、达成贷款协议或获取保险服务提供了安全、快捷的方式，无需为访问多个平台或申请独立信贷协议而费心处理繁琐流程。正如处理支付时的无缝体验，API 技术同样驱动着嵌入式贷款服务——从电商平台内提供的中小企业信贷额度，到消费类应用中的即时个人贷款。在这个时间宝贵、追求一键直达的时代，嵌入式金融已然成为标志性产物：它为商业运转扫清障碍，也让消费者能快速获取所需的产品与服务。

从原理上看，这一切都合情合理——但它的具体运作方式究竟是怎样的？ 显然，并非所有电子商务平台都在扩大业务范围，以涵盖金融服务。Amazon 无意转型为银行；你当地的汽车经销商缺乏成为贷款机构的专业能力；旅游公司也不想成为付款计划提供商。那么，它们究竟如何在不承担金融业巨额技术成本与监管压力的前提下，提供这些金融服务呢？

答案就在于通过由银行即服务合作伙伴管理的应用程序编程接口 (API)。API 就像是“连接组织”，能让电子商务平台将基础银行服务整合到自身的用户体验流程中。

不妨将 API 理解为“软件中介”，它能实现金融机构与面向客户的企业（如零售商或投资平台）之间的安全数据交互。通常，API 的运作流程包含五个步骤：

  • 发起请求（客户通过线上零售商提交查询）
  • 身份验证（API 确认该数据访问请求的合法性）
  • 数据检索（从银行或贷款机构下载所需数据）
  • 格式处理（将数据转换为第三方应用程序可解读的标准化格式）
  • 响应客户（将处理后的格式化数据交付给客户）。

便捷的是，购物者只需将自己的银行账户与外部平台关联一次，后续所有购物支付都能实现快速无缝完成。

这样的系统能带来多重优势。它可实现不同行业间的无缝协作，同时严格遵守隐私协议。所访问的数据是实时的，能精准反映银行账户或股市的秒级波动。安全性方面，系统要求采用密码、生物识别数据、一次性验证码等多因素认证方式。加密技术确保信息传输的保密性，而合规运营则为其赢得良好的口碑信誉。以欧洲为例，当地 API 在支付环节需遵守《支付卡行业数据安全标准》 (PCI DSS)，在数据保护方面则需符合《通用数据保护条例》 (GDPR)。

换言之，API 技术让非金融企业得以与金融平台顺畅对接。根据全球商业咨询机构普华永道 (PWC) 的分析，其优势远不止于此。[4]它还能：

  • 通过最大化便利性、减少流程阻碍，帮助企业获取新客户并提升客户留存率。
  • 拓展现有用户可参与的交易类型与金融方案范围，为企业开辟新的收入来源。
  • 为企业提供关于客户偏好与行为的宝贵数据，助力打造定制化产品与服务。
  • 打造“一站式”交易服务体系，满足客户所有交易需求，避免客户注意力转向第三方平台，进而增强客户忠诚度。
  • 帮助企业突破单纯的交易服务范畴，构建个性化金融服务流程——基于客户行为实时定制信贷、储蓄或保险方案。

得益于嵌入式金融的发展，贷款机构、科技平台与初创企业正积极携手，掀起新一轮金融科技 (fintech) 合作浪潮，推动便捷化、全整合式金融服务的落地。那么，这个由 API 驱动的新型生态系统究竟会呈现何种面貌？

合作伙伴关系和人工智能如何促进嵌入式金融的发展？

世界经济论坛指出，嵌入式金融处于金融科技创新的前沿，将重塑未来金融服务的交付模式[5]。未来，银行与客户的直接互动可能会减少，但绝不会被淘汰。尽管 API 负责处理支付、贷款、保险等业务流程，但并不存储或获取资金——银行依然是资金与投资的核心托管机构。

银行具备规模优势、“大而不倒”的稳定架构、业务可扩展性，以及长期积累的信誉基础。另一方面，金融科技企业则更善于拥抱创新，能更灵活地应对市场趋势变化，且不会受困于落后技术。因此，在嵌入式金融蓬勃发展的新时代，合作正成为各方的首要选择。

2024 年 12 月，总部位于阿联酋的科技集团 Astra Tech 旗下金融科技子公司 Quantix 宣布，已从美国跨国银行 Citigroup 获得了 5 亿美元的融资[6]。这笔投资将助力 Quantix 扩大其 CashNow 消费贷款平台的覆盖范围，服务中小企业 (SME)、零工工作者等此前被忽视的群体。对 Citigroup 而言，此次投资使其得以进入快速发展的嵌入式金融领域，实现投资组合多元化。这一合作也是阿联酋迄今为止规模最大的金融科技交易。[7]

无独有偶，国际银行业巨头 HSBC 与总部位于旧金山的 B2B 金融科技平台 Tradeshift 合作，共同成立了名为 SemFi 的新公司[8]。SemFi 主要服务电商卖家（其中多为个体商户或中小企业），通过 HSBC 提前支付发票款项的方式，帮助卖家加快资金回笼。该业务通过分析交易历史、直接对接卖家的会计工具，为更广泛的客户群体提供新的信贷渠道。

此外，美国银行 JPMorgan Chase 与金融科技公司 Gusto、以及英国银行 NatWest 与嵌入式金融创新企业 Vodeno 也分别达成合作，均使客户能在自身系统中嵌入薪资发放服务并新增支付功能。[9]

此类合作及更多筹备中的项目，不仅能帮助提升金融知识普及度、推动投资机会均等化，还能为传统上被排除在银行服务之外的群体提供支持。

在新兴市场，嵌入式金融为中小企业提供了获取营运资金的渠道，并将供应链金融转变为实时数字化服务，直接嵌入采购与贸易平台。

AI 的突破将进一步加速这一进程。AI 技术支持实时交易，大幅提升嵌入式金融的服务效率。依托个性化界面设计，让购物、付款及投资操作变得直观易用。凭借强大的数据处理能力与先进算法，AI 能精准识别非法活动，使嵌入式金融成为未来交易的安全之选。在金融包容性方面，AI 驱动的信用评分系统可帮助缺乏传统征信记录的人群获得贷款，有望缩小“有产者”与“无产者”之间的金融差距。

事实上，随着中东和北非地区涌现出一系列令人瞩目的创新成果，嵌入式金融最终有望帮助新兴市场与成熟市场竞争对手展开更公平的竞争。

中东与北非地区的嵌入式金融发展现状如何？

尽管中东和北非地区当前的嵌入式金融市场规模尚小，但该地区已形成极具潜力的嵌入式金融生态系统，具备快速扩张的能力。事实上，由于中东本身是科技创新的热土，预计本十年内中东和北非地区嵌入式金融的增速将达到全球其他地区的两倍。[10]

 

这一发展趋势的推动因素，一方面来自电信公司、零售商及科技初创企业的大额投资，另一方面则源于中东和北非地区对“开放银行”文化的接纳。开放银行允许金融机构向第三方开发者开放数据，是发展嵌入式金融的必要前提。在国家层面，该模式也获得了法规的大力支持，例如巴林的《开放银行框架》、阿联酋的《金融基础设施转型计划》以及沙特阿拉伯的《开放银行政策》。

中东和北非地区的企业已敏锐捕捉到这一趋势，并展开相应投资。其中值得关注的领域包括先买后付 (BNPL) 初创企业、一体化数字银行平台，以及一系列新型保险科技——嵌入式模式正在重塑保险服务场景：从预订行程时的旅行险，到嵌入日常消费场景的健康、出行及设备小额保险。打车应用程序 Uber 与保险巨头 Axa 曾达成一项备受关注的合作，为沙特阿拉伯的出租车及配送行业提供定制化保险方案，同时为所有使用 Uber 应用的用户提供医疗与法律保障。[11]最近，沙特电信公司 (STC) 与 BNPL 平台 Tamara 合作，为 STC 电子产品及精品配件的消费者提供分期付款服务，大幅拓宽了潜在客户群体[12]。

在阿联酋，嵌入式金融的发展势头尤为迅猛。得益于电子商务的快速增长及数字基础设施的强劲投资，预计到 2029 年，该地区嵌入式金融行业的复合年增长率 (CAGR) 将达到 28.6%。[13]总部位于迪拜的 Careem Pay 持续拓展国际汇款服务，今年新增了 18 个欧洲国家作为其认可的转账目的地[14]。与此同时，总部位于迪拜的在线电商平台 Noon 则推出了数字钱包 Noon Pay。通过 Noon Pay，用户可利用 iOS 或 Android 手机上的安全应用，绑定 Visa 或 Mastercard 信用卡为钱包充值。展望未来，阿联酋的“青年投资者计划”正为未来的创业者提供所需的金融与数字技能培训，助力他们成为嵌入式金融领域的专业从业者[15]。世界经济论坛在强调阿联酋金融行业“竞合”（即竞争与合作的融合）精神时指出，未来数十年内，阿联酋有望成为全球金融科技中心。[16]

安利捷集团旗下的金融服务企业，同样在该地区积极推进多项嵌入式金融项目。

  • 2023 年，位于沙特阿拉伯的 Abdul Latif Jameel Finance 公司推出了 Jameel Business 应用程序，这是该国首个专门面向中小企业的数字化融资平台，可提供最高 1500 万里亚尔的信贷额度。
  • 2022 年，Abdul Latif Jameel Finance 还推出了其个人贷款应用程序 Cash Jameel。作为沙特阿拉伯首批同类产品之一，Cash Jameel 允许个人申请 1 万至 2 万里亚尔的个人贷款。该应用界面设计简洁易用，可在数分钟内处理贷款申请，且支持电子签约，无需繁琐的纸质流程。
  • 土耳其也有类似案例，ALJ Finans 自 2017 年以来一直运营着屡获殊荣的 ALJPay 信贷申请应用程序。用户可通过该应用筛选心仪汽车品牌来查找新车，同时享受为终端客户、经销商设计的嵌入式金融服务及还款计划，且电子合同可在 5 分钟内通过邮件发送。
  • 在阿联酋，JIMCO 的科技基金投资了 BNPL 服务商 Tabby，该平台已与 Ikea、Nike 等国际知名品牌达成合作。Tabby 允许消费者将消费金额拆分为多期免息还款，并在指定零售商处享受返现优惠。

  • JIMCO 还投资了土耳其金融科技初创公司 Figopara，该企业通过延长营运资金助力企业维持资金周转。针对现代商业需求，Figopara 重新设计了供应链金融模式：既允许企业延长付款期限，同时又能让供应商提前收到货款，实现了供需双方的“双赢”。
  • 总部位于阿联酋的 tmam 获得了 JIMCO 的支持，以加速其面向中小企业及创业者的“支出与费用管理”平台开发。tmam 的技术可实时监控支出情况，并提供智能公司卡以加强现金流管控，既能节省时间，又能避免高额失误成本。
  • 此外，JIMCO 还投资了金融平台 Ziina，该平台为阿联酋各地的企业及个人提供即时转账、二维码支付及安全支付网关服务。目前 Ziina 的活跃用户已超过 5 万人，不久后还将推出自有银行卡 ZiiCard，用户可通过该卡即时使用数字钱包中的余额。

这些项目的意义远不止于便捷支付。这些举措（及更多同类举措）表明，嵌入式贷款（不仅包括 BNPL，还涵盖中小企业融资与个人贷款）正成为该地区金融领域的主流特征。这不仅为中小企业、零工工作者及消费者开辟了新的信贷渠道，更重塑了金融服务的获取方式。

在嵌入式金融成为全球（尤其是中东地区）焦点话题的当下，其进一步推广是否存在障碍？公共部门与私营部门又应如何为其日益提升的影响力做好准备？

嵌入式金融的未来何在？

嵌入式金融技术已为构建活跃的国际体系奠定基础，但全球范围内的普及并非必然。开发人员需研发比现有版本更具通用性的新一代 API，确保任何平台都能快速、简便地在其用户界面中集成金融服务。

购买新型 API 技术的高昂成本，以及企业对自身技术能力不足的担忧，导致许多企业迟迟未能迈出转型步伐。

不同国家间复杂且有时相互矛盾的法规，也可能阻碍行业发展。科技公司、银行与零售商需要清晰统一的立法支持，才能更有信心地进行大胆投资。

在全球潜在客户群体中，仍有大量个人与中小企业尚未意识到嵌入式金融产品的优势（甚至未曾知晓其存在）。与所有相对新兴的技术一样，公众对嵌入式金融的信任度与安全性仍存疑虑。

幸运的是，解决这些障碍的方案已十分明确：由公共部门与私营部门共同出资，加大对新型 API 研发的投入；采用统一的监管思路，确保无论在线交易发生在全球何处，所面临的技术与法律挑战保持一致；制定更有效的客户沟通策略，增强对科技持谨慎态度人群的信任。假以时日，规模效应将降低技术应用的准入成本。

对于那些仍在跳转第三方平台完成支付的企业？ 这些公司可选择投资数字基础设施与数据架构——这样既能实现未来交易的内部管理，又能开辟新的收入来源。

嵌入式金融已悄然融入我们的生活。它与日常应用及网站的融合速度还将进一步加快。2024 年的一项调查显示，约 77% 的高管表示其企业已集成嵌入式金融，或正考虑在近期实施。[17]但需警惕的是，同一项调查也显示，五分之四的企业领导者承认他们在一定程度上（或严重）低估了将嵌入式金融纳入自身商业模式的复杂性。因此，做好充分准备至关重要。

在这个时间宝贵的时代，便捷性至关重要。因此，API 驱动的技术注定将成为我们日常生活中无形的合作伙伴。嵌入式金融的核心是构建生态系统，让金融服务成为数字生活（从出行到教育）的自然组成部分。它不仅为个人提升了效率，也为企业创造了新的收入机会——充分展现了科技创新释放潜力、科技与商业碰撞融合所能达成的成就。

 

[1] https://www.precedenceresearch.com/embedded-finance-market

[2] https://www.marqeta.com/blog/real-world-examples-of-embedded-finance

[3] https://www.weforum.org/stories/2025/04/embedded-finance-disruptive-force-financial-institutions/

[4] https://www.pwc.com/gx/en/issues/technology/tech-translated-embedded-finance.html

[5] https://www.weforum.org/stories/2025/04/embedded-finance-disruptive-force-financial-institutions/

[6] https://fintech-alliance.com/news-insights/article/astra-tech-s-quantix-secures-500-million-for-regional-expansion

[7] https://www.weforum.org/stories/2025/04/embedded-finance-disruptive-force-financial-institutions/

[8] https://www.hsbc.com/news-and-views/news/media-releases/2023/hsbc-announces-plans-for-new-joint-venture-with-tradeshift

[9] https://thefintechtimes.com/are-traditional-banks-keeping-up-with-embedded-finance-or-are-they-falling-behind/

[10] https://www.mingzulu.com/post/embedded-finance-2024-mena-market-map

[11] https://fintechnews.africa/43597/fintechafrica/mena-companies-embrace-embedded-finance/

[12] https://www.stc.com.sa/content/stc/sa/en/personal/devices/purchasing-services/Tamara.html

[13] https://www.researchandmarkets.com/report/united-arab-emirates-embedded-finance-market

[14] https://fintechnews.ae/24289/fintechdubai/careem-pay-expands-remittance-service-to-18-more-european-countries/

[15] https://kf.gov.ae/en/news/new-phase-of-the-young-investor-program-targets-50-schools-and-more-than-75-000-students-across-dubai

[16] https://www.weforum.org/stories/2025/04/embedded-finance-disruptive-force-financial-institutions/

[17] https://www.pathward.com/news/how-embedded-finance-is-transforming-the-world-of-consumer-banki