On peut penser que les questions d’échelle ont été au cœur du développement si rapide du Moyen-Orient au cours des dernières décennies. Par exemple, en regardant le géant Saudi Aramco, la compagnie pétrolière publique d’Arabie saoudite et son revenu net de plus de 100 milliards USD en 2024[1] ; ou de l’autre côté de la frontière, l’Abu Dhabi National Oil Company et son chiffre d’affaires déclaré de 50 milliards USD grâce à ses activités de logistique, de gaz, de forage et de distribution.[2] Ou encore des entreprises familiales prospères comme Abdul Latif Jameel, qui ont connu un succès durable sur plusieurs marchés au fil des générations successives.

On ne saurait nier que des entreprises comme celles-ci ont joué un rôle clé dans la croissance du Moyen-Orient. Cependant, s’appuyer uniquement sur ces exemples impressionnants risque de masquer le contexte réel : la domination continue des « petites et moyennes entreprises » (PME) dans la région.

Les PME (généralement celles qui comptent moins de 250 employés et dont le chiffre d’affaires est inférieur à 50 millions USD) représentent plus de 90 % de toutes les entreprises de la région MENA[3] et fournissent environ sept emplois sur dix en-dehors du secteur agricole.[4]

Dans des pays comme l’Arabie saoudite, un réseau dynamique de PME soutient l’économie nationale. Elles sont responsables d’environ 30 % du PIB du pays,[5] soit près d’un tiers des 1,09 billion USD[6] générés collectivement par l’Arabie saoudite en 2024.

Ailleurs, les chiffres de l’écosystème des PME sont tout aussi dynamiques. En Égypte, par exemple, la part des PME dans le PIB national a atteint 43 % en 2024. En Turquie, les PME représentent 70,5 % de l’emploi et environ 60 % du PIB.[7] Aux ÉAU, le nombre de PME dépasse le demi-million, générant plus de 63 % du PIB hors pétrole.[8] Les PME jordaniennes contribuent à plus de 50 % du PIB du pays, fournissent 60 % de tous les emplois et 45 % des exportations nationales.[9] À Oman, les PME représentent 98 % des entreprises et contribuent à 33 % du PIB non pétrolier, tout en employant environ 76 % de la main-d’œuvre du secteur privé.[10]

Globalement, le Fonds Monétaire International (FMI) estime que les PME du golfe Persique représentent entre 15 et 30 % de leur PIB combiné, une part considérable de n’importe quelle économie.[11]

Comment les fonds souverains soutiennent-ils les PME ?

Dans toute la région Moyen-Orient Afrique du Nord et Turquie, la confiance dans le secteur des PME reste dynamique, plus de 70 % des dirigeants de PME anticipant une performance financière stable ou améliorée dans un avenir proche.[12] En Arabie saoudite, le gouvernement prévoit que les PME augmentent leur part de PIB à 35 % d’ici la fin de la décennie dans le cadre de son programme national de développement Vision 2030.[13] À Oman, les PME devraient créer environ 50 000 nouveaux emplois chaque année. Les Émirats arabes unis, quant à eux, prévoient de faire naître au moins 20 « licornes » (startups évaluées à plus d’un milliard USD) d’ici 2031 au plus tard.

Bien que l’importance relative des PME varie d’un pays à l’autre, plusieurs épicentres des PME émergent et traduisent leur influence particulière sur les économies nationales.

Elles sont de plus en plus marquées par les startups technologiques, qui prospèrent en capitalisant sur le fort appétit pour l’investissement dans les « secteurs de demain » tels que la fintech, le commerce électronique et les technologies de la santé. Du point de vue de l’investissement, ces secteurs à fort contenu technologique semblent relativement pérennes, compte tenu des tendances émergentes telles que l’IA, l’Internet des objets, les villes intelligentes et les voitures intelligentes.

Une étude a montré que près de 750 petites entreprises technologiques de la région MENA ont réussi leur élargissement en un an (en attirant des financements pour 1 million USD ou plus), totalisant 19,5 milliards USD d’investissements entrants pour une croissance annuelle de 50 %.[14] Les Émirats arabes unis ont mené la montée en puissance au sein de la région MENA, accueillant ainsi 339 élargissements, suivis de l’Égypte (140 élargissements) et de l’Arabie saoudite (132 élargissements). Tous les autres territoires MENA combinés représentaient moins de 20 % des élargissements.

Qu’ont en commun les Émirats arabes unis, l’Arabie saoudite et l’Égypte pour s’avérer si attractives pour les PME technologiques ? L’accès à des fonds souverains solides ; des mandats gouvernementaux officiels en faveur du soutien à la croissance technologique et de l’abandon des combustibles fossiles ; et une rivalité saine visant à attirer la crème des entrepreneurs technologiques mondiaux.

Les Émirats arabes unis montrent la voie en termes de fonds souverains : la Abu Dhabi Investment Authority (ADIA) gère un actif total de 853 milliards USD, et l’Investment Corporation of Dubai (ICD) a quant à elle 320 milliards USD de fonds à sa disposition.[15] Le Public Investment Find (PIF) d’Arabie saoudite les suit de près avec une valeur d’actifs de 776 milliards USD, dont une grande partie attend d’être déployée dans des petites et moyennes entreprises dont l’objectif est de se transformer en entreprises plus grandes et autonomes.

Toutes ces initiatives doivent être encouragées, car une communauté dynamique de PME apporte bien plus que la création d’emplois et la croissance financière.

Comment les PME contribuent-elles à améliorer le niveau de vie ?

Moteurs dynamiques de la croissance régionale, les PME sont essentielles pour améliorer le niveau de vie et l’égalité dans les pays en développement.

Les PME fournissent une part importante du PIB à l’échelle nationale, en particulier dans les pays en développement, et ce sont donc des fonds qui peuvent contribuer au bien-être de la population entière en matière de santé, logement ou éducation, par exemple.

Au niveau local, les PME emploient des millions de personnes. Ces emplois garantissent un revenu sécurisé aux travailleurs et leur permettent de se nourrir, de se chauffer, de payer des soins médicaux et de se doter du confort moderne. Les PME financent les économies locales, en soutenant directement les familles et les entreprises plutôt que de transférer ces bénéfices à des multinationales à l’étranger. Elles aident également à contribuer aux taxes locales, permettant l’amélioration des espaces verts et des transports publics.

Il a également été démontré que les PME jouent un rôle crucial dans la diversification des économies locales, protégeant ainsi les communautés du type de « chocs » qui peuvent se produire lorsqu’un employeur majeur quitte le quartier ou qu’un secteur particulier entre en déclin. En Arabie saoudite, par exemple, 14 % des PME se concentrent sur la vente au détail, 13 % sur la construction et 10 % sur l’alimentation et les boissons[16], des pourcentages faibles qui traduisent un écosystème de PME vraiment diversifié.

Les PME hyperlocales jouent également un rôle essentiel dans la formation d’un sentiment d’identité communautaire, en renforçant le tissu social au cœur de la vie en société. Elles sont à l’image de la population et sont beaucoup plus représentatives des communautés que n’importe quel conglomérat anonyme. Elles ont également tendance à soutenir des causes charitables. Une enquête suggère que plus de la moitié des petites entreprises font des dons à des œuvres de bienfaisance.[17]

Et enfin, l’environnement bénéficie également de l’influence croissante des PME.

Quel est le rôle des PME dans la lutte contre le changement climatique ?

Alors que le monde fait face à une crise climatique imminente, les PME s’avèrent relativement bénéfiques pour l’environnement. Les petites entreprises ont tendance à occuper les bâtiments existants, car elles ne peuvent pas se permettre d’investir dans des installations spéciales comme les grandes entreprises. Ce faisant, elles insufflent une nouvelle vie aux infrastructures négligées et empêchent que de nouveaux développements n’empiètent sur les paysages naturels. En outre, les petites entreprises ont tendance à se spécialiser dans les matériaux d’origine locale, réduisant ainsi l’empreinte carbone des produits finaux. De même, leurs employés sont plus susceptibles de se rendre à leur travail à pied ou à vélo plutôt qu’en véhicule à carburant d’origine fossile.

Le réchauffement climatique constituant le défi déterminant de notre époque, les PME du Moyen-Orient contribuent bien entendu directement à la lutte contre l’environnement.

Green Touches, par exemple, est une petite entreprise de nettoyage respectueuse de l’environnement basée à Dubaï, aux Émirats arabes unis. Plutôt que d’utiliser des produits chimiques toxiques pour nettoyer les maisons et les bureaux, elle a uniquement recours à des produits durables fabriqués en interne par nanotechnologies. Dans un climat propice à la sécheresse comme celui des EAU, ses méthodes consomment également moins d’eau que celles privilégiées par ses concurrents plus grands et plus connus.

On peut également s’intéresser à RePlaste, basé entre Abu Dhabi et Lahore, au Pakistan. RePlaste est un studio de design durable qui recycle les déchets plastiques en les revalorisant à l’aide de son propre matériau composite de marque déposée appelé Sapore et surnommé le « marbre du futur ».

En Arabie saoudite, SecondSky est l’une des nombreuses PME écoresponsables qui offrent des opportunités d’emploi locales tout en s’efforçant de protéger l’environnement pour les générations futures. SecondSky, basé à Thuwal, dans la province de La Mecque, fabrique des matériaux nanocomposites pour les serres qui bloquent les radiations. Le matériau, conçu pour lutter contre le stress thermique dans l’agriculture tout en permettant aux photons légers de pénétrer, augmente la résilience des plantes et prolonge les saisons de croissance, tout en contribuant à nourrir une population croissante.

En Égypte, Flexstock, bénéficiaire de la Jameel Investment Management Company (JIMCO), fournit des solutions technologiques qui aident les consommateurs et les entreprises à gérer leurs opérations d’e-commerce et de traitement en ligne de manière plus efficace et plus durable.

Les PME comme celles-ci démontrent que la taille importe peu. Les PME n’ont peut-être pas les effectifs ou les bilans nécessaires pour défier les plus grands concurrents, mais elles prospèrent parce qu’elles sont très nombreuses et diverses, et sont dirigées par des individus passionnés.

Compte tenu de leur importance centrale pour notre économie et notre environnement, comment les gouvernements de la région MENAT soutiennent-ils les PME, et que pourrait-on faire de plus pour encourager leur développement ?

À quelles stratégies les pays ont-ils recours pour soutenir les PME ?

En Arabie saoudite, où la stratégie Vision 2030 met l’accent sur l’importance de l’indépendance économique et de la réduction de la dépendance aux importations, plusieurs initiatives offrent un soutien dynamique aux entrepreneurs de PME.

Kafalah est un programme officiel de garantie de prêt pour les petites et moyennes entreprises en Arabie saoudite, qui, en septembre 2024, a assuré plus de 26,6 milliards USD de garanties de financement.[18] Kafalah, géré en coordination avec la Banque centrale saoudienne, le Fonds national de développement et l’Autorité générale pour les petites et moyennes entreprises, a soutenu plus de 23 000 PME distinctes et créé près d’un million d’emplois depuis sa création en 2006.

Centré sur le soutien à des secteurs tels que le tourisme, la fabrication et le divertissement, Kafalah assume jusqu’à 95 % de l’exposition au risque et vise à augmenter ses investissements de 20 % supplémentaires en 2025. Les entreprises soutenues par Kafalah ont un fort potentiel de croissance : 8 % des microentreprises deviennent de petites entreprises, et 4 % des petites entreprises se transforment en entreprises moyennes. Avec le temps, Kafalah s’est tourné vers des systèmes basés sur l’IA pour réduire les temps de traitement de 48 jours à 36 heures.[19]

L’Autorité générale pour les petites et moyennes entreprises (également appelée Monsha’at) d’Arabie saoudite vise à ce que les PME représentent 35 % du PIB national d’ici 2030.[20] Monsha’at offre des services de formation et de conseil aux participants du programme pour entrepreneurs de la Social Development Bank, avec des centres de soutien à Riyad, Al-Khobar Jeddah et Madinah, entre autres. Monsha’at a organisé une tournée de 14 villes et régions afin de promouvoir le commerce électronique, en particulier pour encourager l’entrepreneuriat dans ce domaine florissant. Tourné vers l’avenir, Monsha’at a également lancé un Conseil d’entrepreneuriat universitaire pour mettre l’accent sur la valeur de l’entrepreneuriat parmi les étudiants.

Aux Émirats arabes unis, le gouvernement souhaite capitaliser sur ce même esprit. Il a lancé en 2022 son programme Entrepreneurial Nation 2.0, destiné à créer 8 000 PME et startups supplémentaires d’ici la fin de la décennie. Son programme précédent a permis le développement de 10 programmes distincts centrés sur les solutions de financement et les outils numériques et a attiré un éventail de partenaires du secteur privé pesant plusieurs millions de dollars. Les EAU ont également lancé des « visas dorés » pour attirer les meilleurs entrepreneurs dans la région.

Les petits états voisins souhaitent également incuber d’autres PME. Le Qatar a lancé des instruments de financement sur mesure tels qu’Al Dhameen, qui fournit des crédits et des garanties aux PME à risque, et Ma’an, un partenariat de soutien aux entrepreneurs avec la Banque de développement du Qatar et l’Université du Qatar. Oman a conçu plusieurs initiatives pour soutenir la croissance des PME, y compris un programme de « carte d’entrepreneur » donnant actuellement un accès privilégié à des opportunités de formation et de financement à près de 30 000 PME.

Plus loin, l’Égypte a approuvé une nouvelle législation fiscale visant à encourager les PME. Sa « Loi n° 6 » offre des exonérations fiscales et un processus comptable simplifié pour les PME, y compris un taux d’imposition ne dépassant pas 1 % pour les entreprises dont le chiffre d’affaires est inférieur à 200 000 USD, ainsi que des exemptions de droits de timbre et d’impôts sur les plus-values. De même, plus tôt cette année, la Turquie a annoncé un nouveau programme de soutien de 1,13 milliard USD pour les entreprises exportatrices et les entreprises sensibles aux fluctuations des taux de change, avec une tranche réservée aux PME. D’autres législations visant à simplifier l’administration commerciale et limiter les effets inflationnistes sur l’économie sont en préparation.

Cependant, même avec ce type d’infrastructure en place, d’autres mesures pourraient encore être prises pour alimenter le dynamisme des PME dans toute la région.

Pourquoi l’accès au financement est-il vital pour stimuler la croissance des PME ?

L’un des principaux défis est d’offrir aux PME de la région un meilleur accès au financement. Le Forum économique mondial (WEF) rapporte que, bien que représentant 96 % de toutes les sociétés enregistrées dans l’ensemble de la région MENAT, les PME ont accès à seulement 8 % des prêts bancaires liés aux opérations et au capital.[21]

Pour remédier à ce déséquilibre, le WEF appelle à un cadre en matière d’audit et de réglementation permettant de calculer la solvabilité des PME et accroître la confiance dans leur longévité financière. Un système de « préparation au crédit » largement accepté, basé sur des outils standardisés conçus par les gouvernements, les auditeurs, les banques et les investisseurs privés, sera au cœur de ce processus.

Une telle initiative serait étayée par une série de nouvelles réglementations pays par pays : des lois renforçant les droits de propriété, l’exécution des contrats et les régimes liés aux garanties et à l’insolvabilité. Ces mesures pourraient avoir un impact tangible sur les niveaux de confiance des investisseurs privés et des structures d’investissement gouvernementales. On estime qu’un environnement juridique plus robuste pourrait déboucher sur la création de millions de nouveaux emplois tous les ans.[22]

Les législateurs pourraient s’adresser spécifiquement aux innovateurs des secteurs émergents comme le secteur technologique, en formalisant les réglementations sur la propriété intellectuelle (PI) et la protection des données. Comment s’assurer que chaque dollar d’investissement soit le plus rentable possible pour les actionnaires ?

Les introductions en bourse (IPO) constituent une autre stratégie potentielle pour stimuler les PME de la région, afin de donner accès au capital et d’améliorer le profil d’une entreprise. Une telle mesure nécessite une planification préalable minutieuse : les entreprises devront sélectionner le bon marché, évaluer toutes les implications fiscales, planifier les dividendes post-IPO et assurer la préparation de données financières transparentes. Les marchés d’actions parallèles tels que Nomu en Arabie saoudite et ADX Growth Market à Abu Dhabi, dotés de mandats de cotation plus légers que les principaux équivalents du marché, offrent aux petites entreprises un moyen de financer leur croissance.

Satisfaire les besoins du secteur des PME nécessitera l’ensemble des tactiques ci-dessus, qui seront toutes justifiées si l’emploi, les revenus et les PIB continuent d’augmenter.

Quelles autres politiques peuvent soutenir l’écosystème des PME ?

Des stratégies sont déployées dans le monde entier avec succès et montrent des voies possibles pour permettre aux PME de prospérer.

Au Canada, en France, en Malaisie, au Royaume-Uni et aux États-Unis, par exemple, les PME peuvent accéder à un double soutien financier et consultatif par le biais de programmes de « champions nationaux ». Il s’agit notamment de conseils personnalisés sur des outils essentiels à la réussite sur le marché concurrentiel d’aujourd’hui tels que le marketing numérique, les compétences en leadership et le commerce à l’étranger. Les dirigeants des PME apprennent également à embaucher des populations démographiques diverses et à se tourner vers le développement durable, mesures essentielles pour leur crédibilité en matière d’ESG à mesure que leurs entreprises changent d’échelle.

L’expérience indique que les programmes de soutien les plus réussis reposent sur un processus de sélection scrupuleux. Ils adaptent les solutions à des besoins spécifiques, offrent des incitations à leur respect et tirent profit des compétences des acteurs du secteur privé déjà établis.

Le Groupe de la Banque mondiale (World Bank Group, WBG) met en exergue plusieurs exemples d’initiatives réussies de soutien aux PME qui pourraient inspirer des stratégies similaires dans les régions en développement :[23]

  • Le Royaume-Uni offre des crédits d’impôt aux PME impliquées dans la recherche et le développement.
  • Le Canada et la Malaisie exploitent des réseaux mobiles de PME pour aider les entrepreneurs des communautés éloignées à obtenir de l’aide.
  • L’Inde offre un accès simplifié aux marchés.
  • Le Nigeria offre des conseils aux petites entreprises concernant leurs stratégies informatiques.
  • Le Guyana exploite un fonds de promotion des technologies vertes pour transformer les concepts d’éco-entreprise en réalité.

Le système bancaire mondial doit également jouer son rôle en assurant un soutien financier pour l’innovation partout où elle émerge. La liberté et la croissance ne peuvent être stimulées qu’au sein d’une culture de l’inclusion financière ; malheureusement, la réalité est bien différente. Au lieu de cela, nous vivons dans un monde où quelque 1,7 milliard de personnes n’ont pas accès aux services bancaires et financiers de base, rendant près d’un quart de la population mondiale incapable d’emprunter de l’argent en toute sécurité et d’investir pour sortir de la pauvreté.

L’initiative Accès universel aux services financiers de 2020 du GBM vise à augmenter le nombre d’adultes dans le monde en mesure de recevoir de l’argent par le biais de comptes de transaction – une condition obligatoire pour accéder à d’autres services financiers.[24] Cependant, des difficultés persistent : 75 % des personnes financièrement exclues dans le monde habitent dans seulement 25 pays, y compris des économies importantes telles que la Turquie et l’Égypte. Stimuler l’écosystème des PME nécessitera de traiter ce déséquilibre persistant.

Comment le capital privé peut-il aider à stimuler la croissance des PME ?

Outre les cadres financiers et réglementaires gérés par l’État pour soutenir la croissance des PME, le capital privé a également un rôle important à jouer.

Le capital privé est un capital patient : il n’a pas besoin de dégager un rendement trimestriel à court terme. Au lieu de cela, il peut suivre l’évolution de notre monde et produire des résultats réguliers à long terme.

L’objectif principal de Jameel Investment Management Company (JIMCO) est de transformer le capital privé en actions commerciales prometteuses. Depuis 2018, JIMCO a injecté du capital dans des équipes et des technologies ayant le potentiel de croître et de contribuer au dynamisme des marchés et des communautés du monde entier. C’est le cas de PME comme Ziina, la plateforme financière leader des Émirats arabes unis, qui permet aux particuliers et aux entreprises d’être payés instantanément. Depuis 2021, Ziina traite plus de 800 millions de dirhams par an, avec une croissance remarquable 10 fois supérieure d’une année sur l’autre. Parmi les autres exemples, on peut citer Lean Technologies, une plateforme fintech B2B basée à Riyadh qui crée des interfaces de programmation d’application conviviales pour les développeurs, ou Rain Financial, une plateforme de négociation de cryptoactifs basée au Bahreïn.

La famille Jameel a également été l’un des premiers investisseurs dans les entreprises RIVIAN, pionnier des camions électriques, et Joby Aviation, innovateur en aéronefs électriques, deux anciennes PME qui ont continué à réaliser une croissance remarquable.

Le fait est que, dans un monde plus incertain dans lequel les guerres tarifaires et commerciales semblent constituer la nouvelle norme, les PME peuvent offrir une protection contre ces vents contraires, en stimulant la croissance et en fournissant des emplois locaux ainsi qu’en maintenant les financements au sein des communautés, là où ils sont les plus nécessaires. Ils justifient un soutien énergique des secteurs public et privé, en particulier dans les économies vulnérables où l’innovation et l’ambition sont élevées, mais l’accès aux capitaux peut être faible. Les PME, par définition, sont de petite taille. Mais leur rôle dans la concrétisation d’un avenir plus durable et équitable est énorme.

PME de la région MENA : cinq faits saillants

  1. Quel pourcentage des entreprises de la région MENA sont des PME ?
    Plus de 90 % de toutes les entreprises de la région MENA sont des petites et moyennes entreprises (PME).
  2. Combien d’emplois les PME offrent-elles dans la région ?
    En dehors du secteur agricole, les PME fournissent environ 70 % de tous les emplois dans la région MENA.
  3. Quel objectif vise l’Arabie saoudite en matière de contribution des PME au PIB d’ici 2030 ?
    L’Arabie saoudite vise à augmenter la contribution des PME au PIB de 30 % à 35 % d’ici la fin de la décennie dans le cadre de son programme Vision 2030.
  4. À quel pourcentage des prêts bancaires les PME de la région MENA ont-elles accès ?
    Bien qu’elles représentent 96 % de toutes les sociétés enregistrées dans la région MENA, les PME ont accès à seulement 8 % des prêts bancaires.
  5. Combien de pays hébergent la majorité des élargissements des startups technologiques ?
    Trois pays (EAU, Égypte et Arabie saoudite) hébergent plus de 80 % de tous les élargissements des startups technologiques dans la région MENA, les EAU étant en tête avec 339 élargissements.

 

[1] https://www.aramco.com/en/investors/annual-report

[2] https://www.arabianbusiness.com/industries/energy/adnoc-companies-report-50bn-revenue-and-9bn-net-profit

[3] https://www.weforum.org/stories/2021/11/improving-access-to-finance-for-businesses-mena-region/

[4] https://leadersinternational.org/results-insights/how-ready-are-smes-in-the-mena-region-for-a-greener-more-sustainable-future/

[5] https://sidracapital.com/insight/unlocking-saudi-smes-growth-potential-ipos-as-catalysts-for-growth-and-innovation/

[6] https://www.arabnews.com/node/2592994/business-economy

[7] https://data.tuik.gov.tr/Bulten/Index?p=Small-and-Medium-Sized-Enterprises-Statistics-2023-53543&dil=2

[8] https://u.ae/en/information-and-services/business/small-and-medium-enterprises

[9] https://meii.org/programs/countries/jordan/

[10] https://www.elibrary.imf.org/view/journals/002/2025/014/article-A003-en.xml

[11] https://www.imf.org/en/Publications/Policy-Papers/Issues/2019/12/13/Enhancing-the-Role-of-SMEs-in-the-Arab-World-Some-Key-Considerations-48873

[12] https://www.zawya.com/en/smes/finance/72-of-mena-smes-eye-similar-or-increased-revenue-in-2023-t6t1bd29

[13] https://clarixconsult.com/smes-role-in-driving-economic-growth-in-the-middle-east/

[14] https://www.entrepreneur.com/en-ae/entrepreneurs/infographic-the-top-10-mena-countries-for-tech-startups-in/456413

[15] https://businesschief.ae/corporate-finance/top-10-biggest-sovereign-wealth-funds-in-the-arabian-gulf

[16] https://thebusinessyear.com/article/smes-in-saudi-arabia/

[17] https://smallbiztrends.com/food-prices-rising-october-2022/

[18] https://www.arabnews.com/node/2572837/business-economy

[19] https://www.arabnews.com/node/2572837/business-economy

[20] https://fastcompanyme.com/impact/small-and-medium-businesses-are-vital-to-the-middle-east-how-can-they-grow/

[21] https://www.weforum.org/stories/2021/11/improving-access-to-finance-for-businesses-mena-region/

[22] https://www.weforum.org/stories/2021/11/improving-access-to-finance-for-businesses-mena-region/

[23] https://blogs.worldbank.org/en/psd/center-attention-lessons-small-and-medium-enterprise-support-centers-across-globe

[24] https://www.worldbank.org/en/topic/financialinclusion/brief/achieving-universal-financial-access-by-2020