電気自動車の世界でリードを奪った中国

中国は、電気自動車のグローバル市場の支配者となっていますが、競争は国内でも国外でも激しさを増しています。

中国は世界最大の電気自動車（EV）生産国であり、さらに成長を続けています。EV販売台数データベースによると、2022年、中国の新規EV販売は前年度から82%増となる600万台以上に達し、世界のEV販売の59%を占めました^[1]。また、中国は世界のEV製造においても優勢で、2022年にはほぼ3分の2（64%）を占めました。

政府の支援

EV市場における中国の現状の支配的状況には長い経緯があります。MITテクノロジーレビューの分析^[2]によると、2000年代初め、中国の自動車産業は成熟していたものの、従来の内燃機関車両の製造ではすでに米国やドイツ、日本のメーカーが席巻しており、さらに、日本はハイブリッド車においてもすでに主導権を握っていました。そして、中国はこれらの国の卓越性を超えようとすることがほぼ不可能な状況に直面していました。

そのため、中国は代わりにリスクの高い純EVに注力する戦略を取ったのです。そしてそれは功を奏しました。2001年、政府は5ヶ年計画でEV技術を優先的な科学研究プロジェクトと位置づけ、国家的なハイレベルの経済戦略を開始しました。2007年、ドイツのAudi（アウディ）の元エンジニアでEVの推進者である万剛氏が科学技術相に任命されました。万氏の影響は、中国の一貫したEV優先において極めて重要だったと多くの人が指摘しています。

中国政府はEV産業を戦略的に重要であるとみなし、需要と供給の双方を高めるために、資金が潤沢な幅広い政策を通じてその開発を支援してきました。2009年から2022年の間に、2,000億元（280億米ドル）がEVの補助金と税額控除に投入されました[3]。例えば、EV購入者は2022年まで最大6万元（8,000米ドル以上）の還付の恩恵を受けられました。多くの地方政府は、EV購入への寛大な補助金政策を継続しています[4]。さらに2023年、中央政府はEV購入者に対する5,200億元（720億米ドル以上）規模の税額控除の4年パッケージの延長を発表しました。EVやその他の環境配慮車両は、2024年と2025年の自動車取得税の免税が継続され、2026年と2027年には免税額が半減されます[5]。

また、中国政府は多くの国内EVメーカーに対して補助金を直接支給しており、これは今後も継続されます。例えば、日経アジアの昨年の分析によると、2023年前半に中国政府から最も多く補助金を受けた10社のうち5社が、現地のEV車もしくはEV電池メーカーでした。中国最大手のEVメーカーのBYD Auto（比亜迪汽車）は17億8,000万元を、また国営企業のSAIC Motor（上海汽車）は20億元以上の補助金を受けています^[6]。

中央政府はこのセクターの技術革新にも同様に積極的な支援を行っており、幅広い新興EVメーカーと調達契約を結んでその立ち上げと運営を支援しています。^[7]当初、この戦略は公共交通機関を対象としていました。2010年頃から、政府は公共バス、シャトルやその他の交通機関との契約を締結し、業界は貴重な収益と併せて実世界での試験データを得られるようになりました。中国の地方政府も、EVメーカーに対するインセンティブを提供しています。例えば、公共バスのフリートが完全に電気化された最初の都市である深圳では、BYDとの緊密な連携が保たれています。2016年の調査では、中央政府と地方政府による支援は「BYDの拡大にとって中心的」^[8]な役割を果たしていました。

業界への資金援助と併せ、中国政府はEVに必要となるインフラ開発にも優先的に支援を行っています。中国には180万の公共EV充電ポイントが整備されており、人口は4倍に過ぎない米国の実に14倍以上となっています^[9]。この普及率は、消費者にとってEV購入の大きな障壁となりうる走行距離不安を軽減します。これは、少なからず国家的な努力を通じて達成されたものです。

同国のState Grid（国家電網公司）は、充電ポイントの大手プロバイダーであり、管轄当局との緊密な連携によりドライバーが車両の充電を容易に行えるようにしています。

例えば、済南市萊蕪区では、State Gridの一部であるLaiwu Power Supply Co（莱蕪供電公司）が、75ヶ所の充電ステーションと280機の充電パイルに投資し、「10分充電サイクル」を構築してEVオーナーに安心を提供しています^[10]。同社は、この取り組みによりEVオーナーが住居用の充電設備を「特筆すべき速度と利便性」をもって設置することが可能になったと述べています。このようなイニシアチブが国家的なEVインフラ拡充の一翼を担い、彼らは2030年までに国じゅうのすべての電気自動車1台につき1機の充電パイルという普及目標の達成を目指しています。

「『新たなインフラ』拡充への取り組みは、近年の多くのハイレベル会議で強調されており、中国はグリーントランスフォーメーション推進におけるこれらの取り組みへの喫緊の必要性を感じている」と、ある投資コンサルタントは中国日報に述べています^[11]。

車両ライセンスポリシーもまた、EVの成長を後押ししています。公害や渋滞問題に対処するため、中国の複数の大都市ではICE車両へのナンバープレート発行を制限しています。北京では抽選システムが、上海ではオークション方式が採用されています。これとは対照的に、EVのライセンス取得ははるかに簡単です。上海では、2023年は無料でのEVライセンス提供が継続され^[12]、一方、北京では、昨年の10万件のナンバープレート追加発行のうち70%がEV向けの発行でした^[13]。

バッテリー技術

車両生産と併せ、中国はEV電池生産においても世界をリードする地位を確立しています。一般的に、新規EVのコストの40%は電池が占めているため^[14]、この分野で安価な技術の開発を目指してきた中国の取り組みが、現在大きな利益を生んでいます。当初、多くの欧米EVメーカーは走行距離の長い性能に優れたリチウムニッケルマンガンコバルト（NMC）電池を望んでいました。それとは対照的に、中国企業はより安価で信頼性の高いリン酸鉄リチウム（LFP）技術を優先させてきました。

LFP電池の改良に注力することで、中国企業のCATLは世界有数のEV電池メーカーへと成長し、現在世界市場の3分の1以上を占めています^[15]。

「電池に関して中国以外の世界が犯した『ミス』は、価格ではなく性能に紐づけたバッテリーケミストリーを優先させたことです」と、コンサルタント会社、Automobility（オートモビリティ）の創設者であるビル・ルッソ氏は、昨年フィナンシャル・タイムズで語っています。「価格を下げた中国の勝ちです」

電池生産に関する中国の強みは、リチウムなどの鉱物の主要な採掘会社の株式を取得する長期的戦略により、使用される原料へのアクセスを確保していることで、さらに高まります[16]。また、MITテクノロジーレビューによると、彼らは「重要な成分の点から言えば、世界の精錬所の多く」を押さえてもいます[17]。

これらの要因が、EV電池の領域における中国の世界的優勢の拡大を後押ししています。SNEリサーチによると、2023年の第3四半期までの世界の電池使用におけるトップ10のうち6社は中国企業で、世界のリチウム電池市場の62.9%を占めています[18]。

主要なプレーヤー

EV電池の製造とサプライチェーンにおける強みが、この国のさらなるEV業界の成長を支えます。実際、中国最大のEVメーカーであるBYD Autoは、もともと携帯電話企業向けの電池メーカーでしたが、2000年代にEV市場に参入しました。昨年には米国企業のTesla（テスラ）を超え、今では完全電動自動車の世界最大販売数を誇っています^[19]。BYDは、中国国内のEV市場でも支配的立場にあり、2023年には市場シェアの35%となる270万台の環境配慮型自動車（EVとハイブリッドを含む）を売り上げました。シェアが10%を超えているのはこの企業だけです。

背景を考えれば、BYDの成功が高度な電池技術分野のイノベーションにより導かれていることも、驚くには値しないかもしれません。2020年、BYDはブレードバッテリーを発表しました。エネルギー密度（重量あたりのエネルギー量）が高く、安全性も保証されている電池です。ブレードは、BYDのHanセダンモデルなどに搭載されているほか、Teslaやトヨタ、Mercedes-Benz（メルセデス・ベンツ）などの他社EVにも使用されています。BYDは、2008年にウォーレン・バフェットのBerkshire Hathaway（バークシャー・ハサウェイ）から2億3,000万米ドルの投資を受けました^[20]。また、英国のガーディアン紙の表現を借りれば「サプライチェーンをほぼ掌握している」^[21]ことによる恩恵も受けており、採掘会社や加工会社との幅広い密接な関係も築いています。自動車業界（トヨタ、Daimler（ダイムラー））や、ソフトウェア業界（中国の巨大テックであるBaidu（百度））など、その他の分野の企業との戦略的なパートナーシップもその成長を支えています。

中国のEV市場の2番手は外国企業である米国のTeslaで、昨年の市場シェアは7.8%でした。欧米の自動車企業はこれまで、中国では合弁事業を通じて操業を行ってきました。しかし2019年から、Teslaは完全所有の工場を上海に設置し、国と地方政府の支援を受けて現在年間15万台の車を生産しています[22]。Teslaは中国政府の補助金の恩恵も受けています。Teslaは主にハイエンド市場をターゲットとし、一方でBTDが注力するのは世界で最も安い電気自動車とされるシーガルなどのより低価格の車です。それでもなお、Teslaは中国企業との過熱する競争を強いられています。2023年、Teslaは数種の中国向けモデルの大幅な価格引き下げを行い[23]、中国は同企業のEV販売全体の半分を占めるようになっています。中国のEVメーカーのひとつ、Geely（吉利汽車）も、プレミアムブランド「Zeekr」を通じてTeslaに迫っています[24]。

中国では、Volkswagen（フォルクスワーゲン）やBMWなどの老舗海外ブランドが絶大なプレゼンスを誇る一方で、EV人気の高まりがその市場シェアを脅かしつつあります。そして彼らは、競争が過熱するこの領域への参入において大きな課題に直面しています。[25]

「中国ブランド、特に新興のEVファーストブランドは電気自動車のオファーに大きな強みを持つ一方、確立された国際ブランドは少なくとも現在は出遅れているため、中国ブランドの市場シェアが拡大して国際ブランドを凌駕しつつあります」と、Abdul Latif Jameel Chinaのカントリーゼネラルマネージャーであるジョージ・ワン（王恒）は説明しています。

とはいえ、多くの国際ブランドが投資を続け、この国での長期的なプレゼンスの構築を模索しています。例えば、米国の自動車大手、General Motors（ゼネラルモーターズ）は、中国企業2社との合弁事業であるSAIC-GM-Wuling Automobile（上汽通用五菱汽車）を設立し、2023年の中国EV市場においてシェア第5位となっています。一方、Abdul Latif Jameelの長年にわたるパートナーであるトヨタは、サステナブルモビリティ分野のパイオニアとして中国でも大きなプレゼンスを保っており、2023年には同国でのEV技術の開発促進計画を発表しました[26]。Abdul Latif Jameel Motorは、中国で25年以上にわたりトヨタと連携し、現在は4つの省で8つの拠点を運営しています。

「中国での長年の経験を持ち、現地市場で名声を確立しているAbdul Latif Jameel Chinaは、27万人を超えるお客様からの信頼と、プロフェッショナルで熱意と忠誠心のあるチームを得て、この活発な市場でのさらなる成長と新たなビジネス機会への準備ができています」と、ジョージ・ワンは述べています。

国際的な成長

国内の熾烈な競争の渦中にあって、中国のEVブランドは国際市場に目を向けるようになっています。BYDがTeslaからEV販売世界トップの座を奪ったのも、拡大しつつあるこの傾向の現れと言えます。現在、中国ブランドは世界の全EV販売台数の約半数を占めています[27]。国際エネルギー機関（IEA）によると[28]、世界のEV輸出において中国はわずか4.2%だった2018年に比べ、2022年には35%を占めるようになりました。

中国産EVが一般的に国内市場の約2倍の価格で販売されている[29]欧州は、多くの企業にとって主要なターゲットであり、中国のEV輸出先の3分の1を占めています。2035年までにICE車両を販売を禁止するという欧州の決定は、消費者の購入における強力なインセンティブを生み出しています。それに比べると、米国では貿易関税も低く、政治的緊張も強くありません。税関データによると、中国の「新エネルギー車」の欧州への輸送は、2023年は1月から7月までに2倍以上増加し、2021年からは4倍以上に拡大しています[30]。一方、EUの中国車輸入は過去5年間で4倍となっています[31]。

例えば、BYDはすでに欧州の19ヶ国で230ヶ所の販売店を構え、2028年までにドイツ拠点のレンタカー企業、Sixt（シクスト）に10万台のEVを供給するという合意がなされています。[32]同社は、現在販売されている5種に加え、2024年には欧州で3タイプの新車種の発売計画を立てています[33]。欧州への明確な野心の現れとして、BYDは最近、大陸での初の自動車工場建設計画を発表しました。同社は、ハンガリーのセゲドに建設が予定されている工場は欧州での操業拠点としての役割を果たし、多くの現地雇用を生み出すとしています。欧州マネージングディレクターのマイケル・シュー氏は、同社の欧州事業が10倍になる可能性に言及しています[34]。

その他の成長市場である東南アジアでは、中国企業がEV販売の約4分の3を占め、生産設備に約15億米ドルの投資活動を行っています。[35]昨年、BYDはタイで乗用車工場の建設を開始しました。今年中に操業を開始し、年間15万台が生産される予定です[36]。現地ディーラーとの販売代理店パートナーシップを締結することで、同社は2023年の第2四半期までに東南アジアで急速に成長するEV市場の4分の1以上（26%）を獲得しました。[37]この地域で事業を展開する中国EV企業の1社であるGAC Aion（GACアイオン）は、2023年にタイでの自動車販売を開始し、同年に同国での工場建設に着工しました。これは同社にとって初の生産拠点であり、グローバル化戦略の中心的役割を果たすタイの存在が示されています[38]。

欧米の自動車ブランドの課題

中国EV企業のグローバル戦略は、すでに成功を手にしつつあります。2023年12月期のBYDの販売の90%近くは中国国内でしたが、輸出は急速に拡大しています。2023年の下半期に、海外販売は対前年度比で3倍以上となりました[39]。中国の業界団体によると、EV販売の増加が追い風となり、昨年、中国は世界最大の自動車輸出国として日本を追い越しました[40]。

EVにおける中国の国際的な勢力拡大は、欧米の自動車ブランドや政治指導者の注目を集めています。2023年9月、Renault（ルノー）のルカ・デメオCEOは、中国EVメーカーは「私たちより一世代先を行っている」とし、「すぐに、今すぐに追いつかなくてはならない」[41]と述べています。同様に、欧州委員会（EC）委員長のウルズラ・フォン・デア・ライエン氏は、全般的に安価な中国EVブランドの流入に対する懸念を表明しています。

ECは、欧州で販売される中国のEVシェアが8%に上昇しており、中国車はEU産のモデルに比べ概して20%ほど低価格であるため、2025年にはシェアが15%に達する可能性があると指摘しています[42]。欧州委員会は、2024年末までに結論を出すとして公式調査を実施中で、中国からのEV輸入に対し「不当な補助金」を理由に新たな関税を課すかどうかを検討するとしています[43]。この動きは仏政府の流れを受けたもので[44]、フランスでは12月、中国製EVの販売抑制を目的に、消費者への補助金がフランスや欧州モデルに向かうよう支給ルールを改定するという独自の措置を講じました[45]。 イタリアでも同様の政策が検討中であるとされています[46]。

現在、EUへの自動車輸入関税は比較的低い10%です。米国では、中国製EVは格段に大きな障壁に直面しています。ドナルド・トランプ政権下で課された中国製自動車に対する27.5%の輸入関税に加え、ジョー・バイデン現政権ではさらに、北米メーカーに有利な保護的な税額控除措置が追加されています[47]。現在のところ、これらの措置が米国市場への中国製EVの普及を制限しています。ただし、同国の議員からは、これでは不十分であるとしてさらなる関税措置を求める声も挙がっています[48]。

今後の傾向

中国の世界的なEVへの野心に対して強まる政治的な対抗措置により、その勢いは減速するかもしれませんが、この流れが止むことはないと思われます。一例を挙げると、ターゲット市場に近い地域での中国企業の生産性拡大は、関税回避に有利に働くかもしれません。BYDのハンガリー工場は、EUの厳しい措置を回避するための可能性のひとつと考えられます[49]。同社はメキシコでの工場建設も計画しており[50]、これにより米国への輸入関税を回避できるかもしれないとして、他の中国自動車メーカーも同様の戦略を採用し始めています[51]。さらに、中国で生産された自動車に対するあらゆる措置は、同国に工場を持つ欧州企業にも同様の打撃を与えかねません。

パートナーシップによる進展

Teslaのイーロン・マスクCEOは最近、関税の障壁がなければ、中国EV企業は世界的ライバルの多くを「一網打尽にする」かもしれないと警告しました[52]。しかし、欧米の自動車メーカーが一様に保護的措置に賛同しているわけではありません。最近の動向を見ると、今後は欧米と中国企業の連携が増えていく可能性も示唆されています。例えば、Chrysler（クライスラー）、FIAT（フィアット）、Peugeot（プジョー）などのブランドを傘下に持つ多国籍企業のStellantis（ステランティス）のカルロス・タバレスCEOは、EUの補助金調査を「私たちはグローバルな考え方を持つべきだ」と批判しています[53]。

2023年10月、同社は中国EVメーカーであるLeapmotor（零跑汽車）の21%の株式を取得する意思があると発表しました。同社は、合弁事業の過半数の株式を取得し、Leapmotor製品の中国国外の独占的な輸出、販売、製造権を得る予定です[54]。この動きは、その数ヶ月前のVolkswagen（フォルクスワーゲン）による7億米ドルでの中国企業Xpeng（小鵬汽車）の5%の株式取得に続くものであり、彼らは2026年までに中国市場向けの新たなVWブランドのEV2台の開発を計画しています[55]。EV業界で加熱する競争は、さらなる提携を加速させる可能性があります。Renaultのトップ、デメオ氏が提唱しているエアバスコンソーシアムのモデルに関する協働的な欧州EV構想は、大陸の自動車メーカーにもメリットがあるかもしれません。[56]

中国国内でも、今後の業界内での統合が大いに予想され、最近ではEV企業大手のLi Auto（理想汽車）のトップがこれを促進するよう政府に求めました。[57]複数の主要メーカーのシェアは、収益性の懸念から最近下落しています[58]。実際、これは一部には国内市場の圧縮への反応であり、業界は海外に目を向けるようになっています。これにより、新たな課題が生じてくるのは確実でしょう。新規市場でのブランド認知と信頼の醸成、また販売ネットワークの構築は、そう簡単なことではありません。それでも、スタートですでに一歩先を行き、低価格で、電池生産においても優勢であるというすべての要因は、中国製EVが今後、世界的な舞台で存在感を増していくという明るい未来を指し示しています。

[1] https://www.weforum.org/agenda/2023/05/electric-vehicles-ev-sales-growth-2022/

[2] https://www.technologyreview.com/2023/02/21/1068880/how-did-china-dominate-electric-cars-policy/

[3] https://chinadialogue.net/en/business/life-after-subsidies-for-chinas-evs

[4] https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-07-17/how-china-beat-everyone-to-be-world-leader-in-electric-vehicles

[5] https://www.reuters.com/business/autos-transportation/china-announces-extension-purchase-tax-break-nevs-until-2027-2023-06-21/

[6] https://asia.nikkei.com/Spotlight/Electric-cars-in-China/China-gives-EV-sector-billions-of-yuan-in-subsidies

[7] https://www.technologyreview.com/2023/02/21/1068880/how-did-china-dominate-electric-cars-policy/

[8] https://www.elsevier.es/es-revista-revista-administracao-e-inovacao-239-articulo-electric-vehicles-in-china-byd-S1809203916300018

[9] https://www.telematicswire.net/china-leads-the-ev-revolution-with-1-8-million-public-charging-stations/

[10] https://www.chinadaily.com.cn/a/202310/26/WS6539ce60a31090682a5ead90.html

[11] https://www.chinadaily.com.cn/a/202310/26/WS6539ce60a31090682a5ead90.html

[12] https://cnevpost.com/2023/12/15/shanghai-to-continue-offering-free-license-plates-for-bevs-2024/

[13] https://cnevpost.com/2023/01/05/beijing-to-hand-out-100000-extra-license-plates-in-2023-70-to-evs

[14] https://www.reuters.com/business/autos-transportation/battery-test-race-work- out-what-used-evs-are-really-worth-2023-10-23/

[15] https://www.ft.com/content/1f95d204-ea6a-4cf3-b66a-952362e8092a

[16] https://www.nytimes.com/interactive/2023/05/16/business/china-ev-battery.html

[17] https://www.technologyreview.com/2023/02/21/1068880/how-did-china-dominate-electric-cars-policy/

[18] https://www.chinadaily.com.cn/a/202312/28/WS658cce0ca31040ac301a9e62.html

[19] https://www.bbc.co.uk/news/business-67860232

[20] https://www.cnbc.com/2008/09/27/warren-buffett-invests-in-chinese-company-developing-green-cars.html

[21] https://www.theguardian.com/environment/2023/jul/29/battery-power-how-china-could-take-charge-of-the-electric-vehicle-market

[22] https://graniteshares.com/institutional/uk/en-uk/research/tesla-s-china-strategy-how-the-world-s-largest-auto-market-impacts-stock-prices/

[23] https://www.ft.com/content/32894a32-d094-43cb-af96-ee5d29bffa0d

[24] https://www.ft.com/content/025133e1-68ee-405c-9871-cc67520a0b65

[25] https://www.economist.com/briefing/2024/01/11/western-firms-are-quaking-as-chinas-electric-car-industry-speeds-up

[26] https://www.reuters.com/business/autos-transportation/toyota-says-boost-ev-development-technology-china-2023-07-31/

[27] https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-07-17/how-china-beat-everyone-to-be-world-leader-in-electric-vehicles

[28] https://www.iea.org/reports/global-ev-outlook-2023/executive-summary

[29] https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-12-20/china-is-under-pressure-to-keep-exporting-electric-cars-to-the-eu

[30] https://www.reuters.com/business/autos-transportation/what-is-driving-chinese-ev-exports-their-price-competitiveness-2023-09-14/

[31] https://edition.cnn.com/2023/09/07/cars/china-evs-global-intl-hnk/index.html

[32] https://www.reuters.com/business/autos-transportation/sixt-agrees-purchase-around-100000-e-vehicles-chinas-byd-2022-10-04/

[33] https://apnews.com/article/china-byd-hungary-autos-evs-72587976c85d3f9b56d990a6296c73b4#

[34] https://www.fleeteurope.com/en/new-energies/europe/features/byd-targets-european-fleet-sector

[35] https://www.reuters.com/business/autos-transportation/chinese-electric-vehicle-investment-plans-thailand-2023-07-09/

[36] https://cnevpost.com/2023/03/11/byd-begins-construction-of-thailand-plant/

[37] https://www.reuters.com/business/autos-transportation/chinas-byd-rides-partnerships-expand-ev-sales-southeast-asia-2023-09-19/

[38] https://carnewschina.com/2024/01/31/gac-aion-thailand-factory-officially-started-construction/

[39] https://www.wsj.com/business/autos/chinas-ev-champion-byd-will-take-on-the-world-in-2024-9da4cfde

[40] https://www.economist.com/briefing/2024/01/11/western-firms-are-quaking-as-chinas-electric-car-industry-speeds-up

[41] https://edition.cnn.com/2023/09/07/cars/china-evs-global-intl-hnk/index.html

[42] https://www.reuters.com/world/europe/eu-launches-anti-subsidy-investigation-into-chinese-electric-vehicles-2023-09-13/

[43] https://ec.europa.eu/commission/presscorner/detail/en/ip_23_4752

[44] https://www.politico.eu/article/brussels-officially-starts-probe-into-chinese-electric-vehicles/

[45] https://www.reuters.com/business/autos-transportation/sixty-five-percent-electric-cars-sold-france-can-quality-state-bonus-scheme-2023-12-14/

[46] https://www.reuters.com/business/autos-transportation/italy-weighs-auto-incentive-scheme-reduce-chinese-ev-price-advantage-sources-2023-10-02/

[47] https://www.politico.eu/article/china-us-europe-electric-cars-miles-apart-the-us-and-europe-diverge-on-car-threat/

[48] https://www.wsj.com/business/autos/why-americans-cant-buy-cheap-chinese-electric-vehicles-53473383

[49] https://trans.info/byd-eu-import-tariffs-375126

[50] https://www.reuters.com/business/autos-transportation/chinas-byd-plans-new-electric-vehicle-plant-mexico-says-nikkei-2024-02-13/

[51] https://www.wsj.com/business/autos/why-americans-cant-buy-cheap-chinese-electric-vehicles-53473383

[52] https://www.reuters.com/business/autos-transportation/tesla-ceo-musk-chinese-ev-firms-will-demolish-rivals-without-trade-barriers-2024-01-25/

[53] https://europe.autonews.com/automakers/eu-probe-chinese-car-exports-slammed-carlos-tavares

[54] https://europe.autonews.com/automakers/stellantis-plans-buy-20-stake-chinas-leapmotor

[55] https://edition.cnn.com/2023/07/27/cars/china-volkswagen-xpeng-investment-intl-hnk/index.html

[56] https://www.autocar.co.uk/car-news/new-cars/renault-ceo-luca-de-meo-how-save-car-industry

[57] https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-02-21/li-auto-ceo-calls-for-industry-m-a-as-china-ev-demand-softens?leadSource=uverify%20wall

[58] https://www.cnbc.com/2024/01/11/chinas-ev-stocks-start-2024-in-reverse-gear-as-price-wars-pressure-profitability.html